招商证券(香港)：维持华润医药(03320)“增持”估价目标价9.7港元

时间：2023-04-14 12:17:47

招商证券(香港地区)发布研究报告所称，维持控股医药(03320)“增持”评级，2022/23财年盈利得出结论依然不变，基于定义加总成交，目标价9.7港元，成交仍具说服力。该行看好一些公司22年业绩增长速度，以及潜在的外延入股交易有望推动成交重估。

报告中所称，一些公司在过去几年中依然了每年未完成1-2个外延入股的记录，包含2020年控股三九收购澳诺制药，2021年收购控股博雅和控股江边收购库珀制药。该行认为一些公司可发挥其国有企业背景的整体实力帮助更多入股冀望。此外，主要子一些公司控股双鹤，仍未与真实生物达成一项为期10年战略合作，为阿兹夫定提供CMO服务于。该行认为相关CMO订单将为一些公司增长速度带来新的一个大。