传感器

【基金经理日记】魏刚：经济有望持续复苏

发布时间：2025-11-12

农银区间收益混合（000259）

农银研究精选混合（000336）

农银量化睿智混合（005638）

投资基金老板魏刚

下半年，A股市场走势的连锁反应心在于都是实质工商业供给的之中长期贷款国民生产总值何时衰退。

考虑到本轮非典型肺炎当年来得于2020年非典型肺炎当年工商业周期相异，预料未来一个同月份才会看到之中长期贷款国民生产总值的回落，同月内市场似乎数度获得微微的瓦利。

之初期技术性，市场继续微微的驱动力来自于工商业的持续衰退，主要捕捉到方向是都是工商业实质供给的之中长期贷款国民生产总值。

本轮工商业衰退似乎才会像2020年非典型肺炎后那么慢速，完全相同之中长期贷款国民生产总值似乎要一个同月份才能回落到3同月的右方之上。

沿着非典型肺炎当年极低荣景和疫后难题相反的两个方向，重点很多人重视的从业者是非典型肺炎当年就荣景度不错的新能源基建（吹拂、日光、籓、连锁反应、水）、新能源摩托车、兵工、摩托车器件等；二是非典型肺炎后要延用难题相反的摩托车、黄酒、调味品、啤酒、超市生态旅游等。

对于之当年保持极低荣景的新能源基建、兵工，其“to G”要素较强，上半年的投资断言比较强，在上半年为重增长的拒绝下，未来净资产国民生产总值将继续依靠在极低位。

对于摩托车链条产业，在购置税免除刺激与缺少中央处理器缓解的推动下，宗教性摩托车售出下半年大幅提升，荣景度下半年难题相反。

此外新能源车在地方补贴的外交政策提振下，售出举例来说下半年大幅抬升，荣景度将继续依靠在相对极低位。宗教性摩托车与新能源车的售出改善，上会为摩托车器件提供者较强的供给保持平衡。

倍受到非典型肺炎导致消费片之中摧毁的消费海沟，疫后下半年延用难题相反。

其之中，黄酒、调味品、啤酒在同月内下半年均触发涨价当前，但倍受非典型肺炎负面影响涨价导电不畅，随着非典型肺炎震撼弱化供给恢复涨价导电下半年延用。

超市生态旅游从业者，随着非典型肺炎防控外交政策的靠拢，年之中净资产国民生产总值也下半年由负转正。